söndag 15 oktober 2017

Index vs. hedge - nu med vinst!

I brist på annat såhär på hösten kan jag meddela att för närvarande ligger mitt index vs. hedge experiment på ett svagt plus på totalen (+1,1%).

Total har 330 000 kronor investerats så långt.

Naturligtvis har den senaste tidens uppgångar på börserna gjort att indexfonden dragit ifrån och kompenserat för hedgefonden utveckling.

Utvecklingen över tid kan den intresserade se nedan (klicka för större bild):


fredag 29 september 2017

2017-Q3 Aktieportföljens värde och fördelning

Årets tredje kvartal är avklarat (åtminstone på Stockholmsbörsen), inklusive kvartalets inköp och jag kan därmed summera det jag kallar aktieportföljen (dvs depån där jag har alla mina aktier, men även mitt index vs hedge experiment och en del pengar parkerade i räntefond for framtida köp).

Det är med glädje jag kan rapportera ett "all time high" för portföljen.

Aktieportföljens värde: 3 807 849 kr

Förändring i värde sedan senaste kvartalsslut: +56 075 kr (+1,5%)
Insättningar sedan senast: 0 kr
Utdelningar sedan senaste kvartalsslut (före skatt): 6 780 kr

Om jag beräknar möjligt månadsuttag med 3% "säker uttagsfaktor" blir det 9 520 kr/månad. Inte fy skam, men en bit kvar till att räcka för att leva på för mig.

Fördelningen mellan aktier i portföljen:


Lundbergföretagen B 14%
Industrivärden C 13%
Statoil 12%
Spiltan 11%
Investor B 10%
Telia Company 10%
H&M 8%
BlackPearl 7%
Castellum 7%
Handelsbanken B 4%
Advenica 3%

Fördelning över tid kan som vanligt ses på innehavssidan vilken nu uppdaterats.



torsdag 28 september 2017

Kvartalets inköp

Utan vidare krusiduller ber jag att få presentera kvartalets (jag köper endast +/- en vecka kring varje kvartalsslut) tillskott till portföljen från tidigare idag:

1000 Telia för 38,22 kr/aktie

I och med detta inköp är jag fullinvesterad i Telia och hoppas nu på fina utdelningar samt ordentlig kursuppgång.

500 Handelsbanken B för 121,60 kr/aktie

Denna fina bank togs in i portföljen förra gången det var dags att handla och ligger fortfarande bra till på min bevakningslista. Den lilla kursskillnaden till A aktien är inget jag bryr mig om i skrivande stund.

500 Castellum för 125,40 kr/aktie

Jag utökade mitt innehav i detta fina bolag.


Jag återkommer med portföljens fördelning, värde och utveckling inom kort.

Svag i köttet - börjar jag bli en utdelningsinvesterare?

Jag anar en tendens hos mig själv att bry mig mer om hur de aktier jag köper delar ut, trots att jag tidigare deklarerat att jag inte är medlem av trossamfundet utdelningsinvesterarna. Kanske är det den mysiga situationen med utdelningar som trillar in på depån, kopplat med allehanda utdelningsbloggar samt ett utmärkt inlägg från Besser (länk) som får mig att mjukna.



Jag förstår ju naturligtvis att en utdelning endast är ett sätt att flytta kapital från höger till vänster ficka (minus skatt!), men jag börjar se ljuset misstänker jag.

Tittar jag på mina senaste inköp, see jag helt klart en tendens till att jag köper i stabila "utdelare" (t ex Handelsbanken och Castellum), men jag har - åtminstone inte medvetet - låtit utdelningen styra mina inköp (jag har ju tvärtom beslutat mig för att investera i OMXSB index via icke-utdelande fond istället för utdelande ETF).

I sammanhanget kan jag nämna att jag hittills i år har inkasserat lite drygt 46 000 kronor i utdelningar.




söndag 24 september 2017

Index vs. hedge - plus och minus tar ut varann

I mitt index vs hedge experiment ligger jag för närvarande på -0,4% på totalen (totalt värde 318 866 kr), med klar ledning för indexfonden:



Experimentet löper på enligt plan och vi får se om/när det blir tillfälle för hedgefonden att briljera. I en intervju (se filmen kring Lynx) nämner ledaren för Lynx att det investeringsklimat som råder och har rått viss tid, inte gynnar den typ av fond Lynx är. Samtidigt hävdar ledaren för hela gruppen (samma sida, Brummer Multi-strategy) att de är nöjda med uppsättningen av fonder i Brummer Multi-strategy (där bl a Lynx ingår).

Att vi någon gång i framtiden kommer att få se mer volatilt i marknaden låter inte hel otroligt. Vi får se om Lynx då lyckas prestera bättre jämfört med nu.

onsdag 6 september 2017

Dags att späka sig igen - inte kolla depån på tre veckor

Självplågare som man är och kombinerat med en ambition att vara en långsiktig investerare har jag bestämt mig för att inte logga in på depåerna förrän det är dags för nästa kvartals inköp, dvs om ungefär tre veckor. Det ska bli spännande att se vad kurserna står i då, dvs när det är dags att handla igen (+/- en vecka runt kvartalsskiftet).

Jag ägnar alldeles för mycket tid på att titta in på depån och även om jag på senare tid varit tillräckligt disciplinerad för att inte göra några impulsaffärer är ju risken klart större jämfört med om jag inte loggar in. I idealfallet skulle jag endast logga in runt kvartalssluten och i övrigt låta aktierna jobba på (förhoppningsvis uppåt), men det är något jag inte tror mig klara av på mycket lång tid, förmodligen aldrig.

Jag har som bekant provat detta en gång tidigare med gott resultat. Det återstår att se om jag klarar utmaningen även denna gång.

tisdag 5 september 2017

Byte av fond i fondportföljen: OMXSB ETF till "vanlig" fond

Bloggrannen Från kneg till deg gjorde via ett inlägg mig uppmärksam på att Handelsbanken sänkt avgiften på fonden som följer OMXSB index (från 0,4% till 0,2%). Då jag i min fondportfölj följer detta index via ETFen Xact OMXSB Utdelande (tillhör också Handelsbanken), men inte egentligen är intresserad av utdelningen, utan hellre ser möjlighet till att investera automatiskt, har jag nu beslutat mig för att börja månadsspara i denna fond istället.

Jag behåller mina andelar i Xact OMXSB Utdelande tillsvidare, men kommer nog att sälja dessa vid någon tidpunkt framöver.

Jag premierar med andra ord att kunna investera per automatik och mer regelbundet än via aktivt köp av ETFer.

I och med detta är investerandet i fondportföljen helt automatiserat. Perfekt för en latmask som jag!

söndag 3 september 2017

En exkluderande indexfond?

Mänga är de som gillar indexfonder, långsiktigt sparande oss så vidare. Att det är färre än de som förordar detta än som praktiserar det fullt ut tror jag mig vara ganska säker på är fallet (jag själv är ett exempel på detta, så med endast ett exempel får detta anses vara bevisat).

En kritik mot indexfonder, t ex de som följer OMSX30, är att man får in bolag i portföljen man inte vill ha. Om vi stannar vid OMSX30 går detta index att följa gratis via t ex Avanza Zero. Dock äger man då andelar i bolag som t ex Fingerprint, Telia och H&M vilket inte är allas favoriter - trots att jag äger aktier i de två sista!

En ide jag har är att någon lämplig leverantör startar en indexfond i vilken man kan välja bort x antal aktier och man således följer en smalare variant av indexet. Detta medför ju en del extra arbete, men med dagens teknik borde detta inte vara så otroligt svårt att få till. Man skulle till exempel tänka sig:

- Fonden följer OMXS30 index
- Du kan välja bort upp till fem aktier
- Du kan ändra ditt val max en gång per månad
- Till skillnad från t ex Avanza Zero tar man ut en liten avgift för denna exkluderande tjänst, t ex 0,2% och/eller en engångskostnad på 100 kr vid "exkludering"
- Aktier som tillkommer till index ingår i din investering (du måste alltså exkludera denna aktivt för att den inte ska ingå)

Det finns säkerligen en hel argument mot detta, t ex att man faktiskt själv kan bygga upp motsvarande portfölj genom köp av aktier, men jag tycker att detta borde vara en fin lösning för lata människor som t ex gillar att sätta upp automatiskt månadssparande, enkelt vill kunna öka/minska, automatisk återinvestera utdelningar och så vidare.

Är detta en bra idé?

Om lämplig bank/värdepappershandlare skulle sätta upp detta, skulle du investera och vilka aktier skulle du exkludera?


lördag 26 augusti 2017

Chockade (varning för trams)

Jag gjorde återigen misstaget att läsa en artikel från den av mig bojkottade Aftonbladet. Där fanns som så ofta förr att läsa en artikel om en grupp människor som samtliga blivit chockade. Chock fick jag lära mig är en ganska stark reaktion, så låt oss kolla upp vad ordet egentligen betyder:

Ursprunget verkar komma från engelskans "Shell shock", dvs när en granat/bomb eller mostsvarande slår ner i närheten och vad som då händer med en. Utan att gå alltför djup in på detta finns det fysisk och psykisk chock, men sammantaget kan man säga att man åtminstone är ur balans ett tag och att starka reaktioner kan uppkomma även viss tid efteråt.

Så döm om min förvåning (OBS, ej chock och kanske med viss ironi) när man ser följande:



Dessa stackars cyklister har alltså drabbats av ett kraftigt trauma för att någon stoppat deras cykellopp några kilometer från mål. Någon skadad? Någon död? Nej. Någon chockad? Ja, alla! (Enligt Aftonbladet i varje fall).

Efter detta stopp var de deltagande som tur var inte mer påverkade än att de kunde starta om och slutföra loppet. Vilka senare komplikationer och men samtliga chockade senare drabbades av framkom tyvärr inte i artikeln.

Än värre var naturligtvis att det var kvinnor som tävlade. Det var säkert också en man som sabbade loppet. Det är dock en annan debatt väl värd för någon annan att ta upp, kanske under parollen genusterrorism.

Ibland blir man lite trött. Jag orkar inte ens länka.

söndag 13 augusti 2017

Fyra av årets tio mål avklarade!

Jag satt och kollade igenom mina tio mål för året och kan konstatera att fyra är uppnådda, två på god väg och fyra måste jag jobba mer på. I korthet måste jag jobba lite mer på målen kring hälsa och leverne, medan de finansiella målen går bra.




Jag har lagt upp dessa som en fast sida i menyn ovan och kommenterar målen där.

Vad har ni för mål för året och hur går det med att uppfylla dessa?

tisdag 8 augusti 2017

Förändringar i Fegis- och fondportföljerna

Jag har bestämt mig för att genomföra ett par förändringar i fegis- och fondportföljerna:

I Fegisportföljen (där jag "parkerar" pengar till dess att (om någonsin?) OMXS30 går ner till 1000 eller jag behöver pengarna för att hjälpa till med något större inköp) fördelar jag nu pengarna på två fonder:

Splitan Räntefond
Spiltan Högräntefond

Pengarna är i denna portfölj är fullt investerade i dessa två fonder.

I Fondportföljen har jag bestämt mig för att slopa att ha en räntefond och fokusera enbart på aktiefonder enligt följande:

Sverigefonder
   - Avanza Zero (ingen avgift)
   - Xact OMXSB Utd (ETF) (0,15% i avgift plus courtage)

Globalfonder
    - SPP Aktiefond Global (0,3% i avgift)
    - Länsförsäkringar Global Indexnära (0,2% i avgift)

Tanken är att jag köper lika mycket i varje fond månadsvis (förutom Xact OMXSB Utdelande vilken jag köper vid kvartalsskiften eftersom Avanza inte erbjuder automatiserat månadssparande i ETFer) och ombalanserar i slutet av varje år. 

I nuvarande takt kommer jag att vara fullinvesterad i fondportföljen runt årsskiftet.

söndag 6 augusti 2017

Clas Ohlson - en kortare värdeanalys

Ett bolag jag gillar väldigt mycket är Clas Ohlsson. Efter att ha läst igenom årsredovisningen för 2016/2017 (de har så kallat brutet räkenskapsår) blir känslan av ett fint bolag än större.

Är det dock något för mig att investera i, eller förblindas jag av min egen kundupplevelse samt en trevlig årsredovisning? Låt oss ta en titt på lite siffror enligt den normala enkla modellen.

1) Bolagets verksamhet och sektor

Clas Ohlsson säljer alla möjliga prylar för hemmet och hemmafixaren. Man har verksamhet i sju länder där Sverige, Norge och Finland är störst och fortsätter att expandera. Under senaste året har man även startat ett så kallat "compact" concept, dvs en mindre butik i mer central läge, bl a i Stockholm. Där kan den händige med begränsad plats och begränsat behov hyra diverse verktyg, vilket också är ett relativt nytt koncept man tagit fram.

Jag är själv en regelbunden och nöjd kund och resultatet på denna del av analysen blir positiv utan att gå alltför mycket in på detaljer (jag kan rekommendera att läsa igenom senaste årsredovisningen).

Resultat: OK (grön)

Ibland kan man behöva trimma näshåren med en av Clas Ohlsons produkter.

2) Makro- och/eller mega trender

På denna punkt blir det lite svårare, men baserat på den tillväxt man kunnat visa upp de senaste åren samt att var och varannan tidning och TV-program riktar sig till hemmafixaren ser jag inga problem här. I årsredovisningen gås detta samt risker med konkurrens igenom.

Resultat: OK (grön)

3) Aktiens värdering

3.1 EPSLTM
Vad gäller vinst per aktie uppvisar man ett ordentligt uppsving under senaste året jämfört med tidigare år:

2016/2017 8,30 kr/aktie
2015/2016 5,07 kr/aktie
2014/2015 7,41 kr/aktie
2013/2014 6,41 kr/aktie
2012/2013 6,78 kr/aktie


3.2 Egons NEPS
Är denna ökning (se ovan) hållbar i längden? Ja, kära vänner, det beror mycket på vad man tror om bolagets förmåga att växa lönsamt. Hittills har det gått bra och jag väljer att vara generös och räkna med att man faktiskt klarar av att hålla sig på denna nivå samt öka 3%.

Därmed blir min totalavkastning per aktie 8,30 x 103% = 8,55 kr


3.3 Egons P/E
Bolaget växer (med lönsamhet) och planerar att öka antalet butiker (netto - man har nämligen också stängt ett antal butiker, främst i Storbritannien).

Jag väljer därför att sätta mitt P/E högre än mitt normala: 18.

3.4.1 Egons kurs
Egons kurs = Egons NEPS x Egons P/E = 8,55 x 18 =  154 kr/aktie.


3.4.2 Kurs
Senast handlades Clas Ohlson B för 170,5 kr/aktie.

Om man tittar historiskt så har aktien gått betydligt bättre än index på senare tid och det var inte länge sedan kursen var nere på nivåer där jag skulle kunna tänka mig att investera:



3.4.3 Egonkvoten = Kurs / Egons kurs
Egonkvoten blir således 170,5 / 154 = 111%.

Aktien är med andra ord något för dyr i dagsläget.

Resultat: 111% (gul)


Summering

1) Bolagets verksamhet och sektorOK
2) Makro- och/eller mega trenderOK
3) Aktiens värdering111%


I övrigt


a) Inte så viktigt för mig (som inte tillbedjer utdelningsgudarna) -  men direktavkastningen är motsvarande 3,65% på nuvarande kurs och man har de senaste åren ökat utdelningen kontinuerligt.

b) Man har rekryterat en ny VD (från IKEA) som tillträder inom kort.

c) Ett i mitt tycke välskött bolag jag gärna skulle vilja äga en del i, men inte till nuvarande kurs.


Äger jag aktier i Clas Ohlson då inlägget publiceras: Nej (se lista över mina innehav för aktier jag äger).

Tänk på att jag har mer fel än rätt och att du givetvis är ansvarig för dina egna beslut.

Bevakningslistan har uppdaterats.

Åsikter/ideer/tankar?

onsdag 26 juli 2017

Skanska - en kortare värdeanalys

Flera grannar i bloggosfären talade sig varma för att köpa fler aktier i Skanska "på dippen" efter senaste rapporten. Sådana aktiviteter är ju som bekant alldeles för upphetsande för en annan, men jag tänkte att jag nog skulle ta mig en titt på det gamla cementgjuteriet från Skåne trots allt. Sagt och gjort, nedan följer en kortare värdeanalys a la Egon.



1) Bolagets verksamhet och sektor

Man bygger, projekterar osv. Bland annat i Kalmar - bara en sån sak!

Resultat: OK (grön)

2) Makro- och/eller mega trender

Räntorna är låga, något som naturligtvis påverkar bostadspriser och annat. Att jag som lekman ska kunna komma fram till något revolutionerande om räntornas utveckling samt hur detta påverkar Skanska och dess aktiekurs, finner jag ligger strax utanför mina begränsningar.

Mer intressant är då ägarbilden där största ägarna är Industrivärden och Lundbergs, vilka båda redan finns i min portfölj. Den tredje största ägaren är de anställda via incitamentsprogram. Tillsammans utgör dessa tre nästa 40% av rösterna och strax under 20% av kapitalet. För egen del borde jag ta mig en titt på hur stor del av mina redan existerande investeringar i Industrivärden och Lundbergs de facto utgör en investering i Skanska allaredan och därmed komma till ett slags slutsats kring eventuellt köp för egen del. Detta får väl ses som en mikrotrend och påverkar därmed inte kapitlets utvärdering, där jag har svårt att hitta negativa argument och slutsatsen därför blir OK på denna punkt.

Resultat: OK (grön)

3) Aktiens värdering

3.1 EPSLTM
Vad gäller vinst per aktie uppvisar man ett ordentligt uppsving under 2016 jämfört med tidigare år. Är detta hållbart? Läser man årsredovisningen pekas det på en del rekordresultat samt försäljning av ett infrastrukturprojekt. Hållbart i längden?

2016 15,89 kr/aktie
2015 11,96 kr/aktie
2014 9,98 kr/aktie
2013 8,43 kr/aktie


Tittar man på resultatet per aktie för första halvan av 2017 får man välja vad man jämför med, eftersom resultatet per aktie utan hänsyn tagen till IFRS visar en tillväxt, medan enligt IFRS ser vi en tillbakagång! Dessutom en ganska kraftig sådan!

Resultat per aktie (i enlighet med IFRS):

2017-H1: 4,60 kr/aktie
2016-H1: 6,30 kr/aktie


3.2 Egons NEPS
Jag applicerar försiktighetsprincipen och går på medelvärdet av de tre senaste årens resultat: 12,61 kr/aktie.


3.3 Egons P/E
Som P/E tal väljer jag att sätta mitt normala 15.

3.4.1 Egons kurs
Egons kurs = Egons NEPS x Egons P/E = 8,47 x 15 =  vilket avrundas neråt till 189 kr/aktie.


3.4.2 Kurs
I skrivande stund handlas Skanska B för 187,50 kr/aktie.

3.4.3 Egonkvoten = Kurs / Egons kurs
Egonkvoten blir således 187,50 / 189 = 99%.

Aktien är med andra ord köpvärd i dagsläget.

Resultat: 99% (grön)

Summering

1) Bolagets verksamhet och sektorOK
2) Makro- och/eller mega trenderOK
3) Aktiens värdering99% (grön)

I övrigt - inte så viktigt för mig (som inte tillbedjer utdelningsgudarna) -  men direktavkastningen är motsvarande över 4% på nuvarande kurs. Inte så illa.

Äger jag aktier i Skanska då inlägget publiceras: Nej, inte direkt, men indirekt enligt beskrivning ovan (se lista över mina innehav för aktier jag äger). Kommer jag att köpa aktier i Skanska framöver? Kanske. Jag måste kolla upp lite hur mycket jag redan äger indirekt via Industrivärden och Lundbergs innan jag bestämmer mig.

Tänk på att jag har mer fel än rätt och att du givetvis är ansvarig för dina egna beslut.

Bevakningslistan kommer naturligtvis att uppdateras.

Åsikter/ideer/tankar?

söndag 23 juli 2017

Amerikansk hälsovård och Brexit - pinsam brist på förberedelser!

Jag sitter här i semestertider och läser en del både om Brexit och den för tillfället havererade sjukförsäkringsreformen i USA. Kännetecknande för dem båda verkar vara att efter åratal av klagomål och då det äntligen är dags att komma till skott verkar läget på inga sätt vara under kontroll och förberett!

Jag menar, om man under åratal propagerar och t o m röstar (med förvissningen om att det ändå blir ett veto från presidenten) för att ta bort Obamacare och sedan när man kommer till makten inte kan komma överens om vad man nu ska rösta igenom... Pinsamt! (Att de sedan har helfel i sak är ju en annan sak och mer av en åsikt.)

Likadant Brexit:  Jaha, nu fick ni er "Brexit" via folkomröstningen - grattis! Vad betyder detta nu i praktiken? Öhh.... oklart? Det är lugnt - vi kan fundera på detta nu när vi har en deadline i mars 2019. Ingen panik, det gäller ju bara småsaker såsom böjning på gurkor och annat trams. Eller, kanske inte...



Frågan är när företag måste börja agera på riktigt och om det då går att stoppa tåget. Nog för att London och Storbritannien är trevligt, men när det börjar bli oklarheter kring hur anställda får resa, varor och tjänster exporteras osv. kommer de flesta företag att handla rationellt och helt enkelt omlokalisera delar av verksamheten. Och, varför skulle EU bjuda på att ha diverse institutioner i ett Ocke EU land samt så kallad "clearing" av transaktioner i Euro? Detta kommer ju självklart andra länders intressen se till att det flyttas till t ex Tyskland eller Frankrike.

En annan förbereder sig ofta alldeles för lite och litar på att det skarpa intellektet fixar läget. Det funkar allt som oftast. Dock har mina beslut sällan påverkan på miljoner människor eller är föremål för debatt i pressen.

Det är ju ganska underhållande att följa alla turer, men det trista är ju att det är så många som drabbas eller riskerar att drabbas och osäkerheten i sig (i bägge fallen) inte är bra. Att både republikanerna och Brexitanhängarna inte var bättre förberedda är helt enkelt... pinsamt! 

söndag 16 juli 2017

Lynx Dynamic - något besviken

Jag tittade till hur det går för mitt index vs hedge experiment. Tyvärr kan jag konstatera att olikt tidigare tillfällen ligger jag nu på minus på totalen tack vare kraftig värdeminskning i Lynx Dynamic.

På totalen är förvisso "förlusten" endast -0,7%, men det är stor skillnad på nuvarande läge i de båda ingående fonderna.

I mina yngre dagar fick jag lära mig att hedgefonder inte skulle korrelera med börsen (i detta fall sant), samt inte gå minus (i detta fall långt ifrån sant, tyvärr).

I juni 2017 presterade Lynx nästan -7% och för året ligger utvecklingen på -13% ! Jag tittar här på moderfonden Lynx siffror, vilken till skillnad från Lynx Dynamics endast kan handlas månadsvis.

I min Hedgeportfölj innehar jag Brummer och Partners samlingsfond Brummer multi Strategy XL. Denna innehåller andelar i flera av gruppens fonder (t ex är andelen i Lynx Dynamic drygt 9%). Skillnaden är att denna "fond i fond" (som inte tar ut extra avgifter i sig) i år har gått positivt (+5%), framförallt tack vare fonden Manticore (+24% i år).

De underliggande fonderna vet naturligtvis att ta betalt med x% i fast avigt och i fallet med Lynx, dessutom en för branschen normal prestationsbaserad avgift motsvarande 20% av överavkastningen på 3-månaders statsskuldväxlar. Man tillämpar även ett så kallat "high water mark", dvs så länge kursen inte är på "topp" tas ingen avgift ut. Med tanke på att man gått minus de senaste åren har man en del att ta igen innan prestationsavgiften tas ut.

Detta med "high water mark" är ju i sig vettigt för oss som investerar i fonder, men jag har läst om generell kritik att detta leder till att uppförsbacken kan bli för stor och att man väljer att lägga ner istället för att försöka komma igen (detta är alltså en generell anmärkning och har inget direkt med Lynx att göra).

Utvecklingen på mitt experiment.

Mitt experiment fortsätter som planerat, men det är ju surt att i skrivande stund konstatera att hedgefonden dels går dåligt, men också drar ner totalen till negativt resultat. Loppet är inte över än. Den som lever får se hur det slutar.


söndag 2 juli 2017

Portföljernas utveckling 2017-H1

Vi har passerat halva året och det är dags att återigen kolla upp hur portföljerna har utvecklats.

Med tanke på att jag i min framtida finansiella frihet har tänkt mig att leva på ett treprocentigt uttag, vore det ju fantastiskt fint om portföljen som helhet klarade av att slå åtminstone detta över tid.

I korthet utvecklingen för portföljerna hittills i år:

Aktieportföljen 2,62%

Jag är inte nöjd med utveckligen i aktieportföljen som helhet, där framförallt BlackPearl (-38%) och HM (-16%) agerar sänken i skrivande stund och jag ligger efter OMXS30 index (se bild nedan). Detta är naturligtvis lite surt, men jag tror (likt i kyrkan) på en vändning i båda dessa aktier en vacker dag.




Aktieportföljens värde uppgår i skrivande stund till 3,68 miljoner.


Fegisportföljen 2,05%

Fondportföljen 2,04%

I korthet är jag nöjd med utveckligen i fegis- och fondportföljen, då dessa är relativt defensiva. Andelen aktiefonder i fondportföljen stiger dock månad för månad och risken går därmed upp, så över tid hoppas jag naturligtvis att fondportföljen ska växa mer än fegisportföljen.


Hedgeportföljen 3,90%

Något överraskande är det hedgeportföljen som har presterat bäst i år! En skön revansch efter förra årets negativa resultat.

Som vanligt kan ni hitta innehaven i respektive portfölj på innehavssidan.

fredag 30 juni 2017

Kvartalets inköp: Advenica, Castellum, SHB och Telia

Under en kortare rast från det alltför hektiska arbetslivet genomförde jag idag kvartalets inköp - äntligen!

Jag lägger i regel "fill or kill" ordrar och bryr mig inte om att jag kanske skulle kunna ha köpt liiiiite billigare med is i magen. Jag har nämligen vid tidigare tillfällen försökt just detta och

a) Ägnat för mycket tid åt att hålla koll på kursen i given ögonblock

b) Fått ett udda antal aktier, t ex 37 (när jag velat ha 100)

Sagt och gjort, detta blev dagens och kvartalets inköp:

Advenica: 1750 st på strax under 15 kr/aktie

Nu är jag fullinvesterad i denna "krydda" i portföljen.


Castellum: 500 st för 123,50 kr/aktie

Nästan en dubblering av mitt innehav i detta fina bolag vilket jag började köpa in mig i senaste köprundan.


Handelsbanken B: 600 st för 120,50 kr/aktie.

Ett nytt innehav för mig, vilket jag kunde kosta på mig, eftersom jag lyckades bli "fullinvesterad" i Advenica i och med dagens inköp.


Telia: 2000 st för 38,97 kr/aktie

En aktie som mer eller mindre står på samma kurs idag som när jag började köpa in mig för ett år sedan. Trägen vinner (hoppas jag).


Fördelningen i portföljen ser idag därmed ut som följer:

Lundbergföretagen B 16%
Industrivärden C 14%
Spiltan 12%
Investor B 11%
Statoil 11%
Telia 10%
H&M B 9%
BlackPearl 6%
Castellum 5%
Advenica 3%
Handelsbanken B 3%

Fördelningen över tid hittar ni som vanligt på innehavssidan.

Nu är det bara att vänta tre månader till nästa inköpsrunda. Denna disciplin börjar nu fungera utan att det kliar alltför mycket i fingrarna.


söndag 25 juni 2017

Disciplin, sunt förnuft, organisationsförmåga och att säga nej

Jag pratade med en kollega på jobbet häromdagen. Utan att gå in på alltför mycket detaljer pratade vi om att det är ganska hög stressfaktor på jobbet och att ganska många mår ganska dåligt.

Förutom att vi i många fall behöver specialistkunskaper kom vi överens om att det inte är det som är avgörande från mellanchefsnivå och uppåt (men det skadar naturligtvis inte heller), vilket i många fall driver nivån av stress och osäkerhet i hela organisationen.
Efter att ha funderat ett par varv ser jag följande viktiga parametrar att hålla i minnet och jobba på:

1) Disciplin - den för många svåra konsten att hålla tider, komma förberedd och inte ge upp.

2) Sunt förnuft - att ibland fråga sig om det vi håller på med är riktigt och kommer att leda till de resultat vi har för avsikt att nå eller någon "högre upp" (per definition klokare, eller hur?) har bestämt.

3) Organisationsförmåga - vem gör vad? Skriva mötesanteckingar (något jag skrivit om tidigare),  planera för semester, hålla koll på t ex kostnader och åtagande som gjorts osv. Inte alltid det lättaste när tid till förfogande inte är i proportion till uppgifterna.

4) Säga nej - en del av mina kollegor säger helt enkelt "nej" när de blir ålagda nya uppgifter. Än så länge har jag inte sett någon få sparken pga av detta, men har lett till en del gnissel. Resultatet är ofta att den som säger nej har kvar kapacitet att göra ett ordentligt jobb på de uppgifter han/hon (jag gillar inte nyordet "hen") blivit ålagd och accepterat, vilket i sin tur leder till lägre grad av att göra om ett halvdant jobb.

Det finns naturligtvis ganska många andra parametrar (t ex tillåta misstag, fira framgångar osv.), men jag och min kollega verkar tro att med ovanstående fyra kan man komma väldigt långt.

En litet konserthus (i Hamburg) som kostade skattebetalarna mer än 10 gånger planerad budget.


Dessa generella termer går naturligtvis att översätta till andra områden och eftersom det här främst är en ekonomiblogg börjar jag med det:

Disciplin - hålla sig till en plan oavsett andra lockande alternativ.

Sunt förnuft - kommer den där nya häftiga fonden verkligen att vara så mycket bättre än det jag investerat i hittills?

Organisationsförmåga - har du koll på dina investeringar och ditt sparande? Har du satt upp så mycket som möjligt på autopilot? Har du en metod för att följa upp hur det går (oavsett hur det går), dvs är du ärlig mot dig själv?

Säga nej - inte förhastat köpa in sig i den där allra senaste ETFen som fokuserar på någon trend vilket för tillfället är högsta mode.

Ni kanske har andra exempel, eller tycker att en sådan här generell lista är alldeles självklar och därmed meningslös.

Själv har jag insett att många kollegor inte tycker det här är självklara saker och jag själv finner faktiskt ett litet värde i att skriva ner detta och därmed reflektera lite kring hur jag kan förbättra mig på dessa punkter, både vad gäller jobb och investeringar.

Vad tycker du? Har du andra förslag (gärna med exempel)?

lördag 24 juni 2017

Jodå - still alive!

Jodå, jag lever fortfarande, men har haft fantastiskt mycket att göra på jobbet och inte funnit orken eller inspirationen att skriva på sistone. Ibland känner jag för att säga upp mig, ibland är jag inspirerad av utmaningen och små framgångar. Det intressanta är att mer än en kollega sagt att de dels inte skulle vilja ha mitt jobb samt att uppgiften jag fått är omöjlig. Jag får nog anledning att återkomma i ämnet.

Från det ena till det andra: Mitt inlägg där jag redogjorde för storleken på aktieportföljen (länk) visade sig vara ganska populärt. Sedan dess har inte mycket hänt vad gäller totala värdet. HM och BlackPearl är för närvarande kraftiga sänken i portföljen medan Lundbergs och Spiltan gått klart bäst.

De två veckorna runt kvartalssluten när jag kan handla aktier närmar sig och då är naturligtvis bevakningslistan ett gott stöd. För närvarande ser det ut att finnas möjlighet till fina inköp, även om jag är fullinvesterad i HM. Vad gäller just HM har jag nu lärt mig min läxa (igen) att inte ha för bråttom. Nåväl, jag hoppas på en vändning.

måndag 5 juni 2017

Aktieportföljens storlek - 3,7 miljoner

Äntligen tar jag bladet från munnen (bildligt talat) och kommer att i nedanstående inlägg redogöra för min aktieportfölj i detalj, inklusive summor. När jag läser andra bloggar tycker jag att det är ganska intressant att se faktiska belopp och inte bara procentsatser hit och dit.

Detta har mognat fram gradvis, t ex genom att jag de senaste gångerna det begav sig angav hur stora inköp jag gjort. En person med intresse, goda matematikkunskaper på högstadienivå och lite tid hade därmed kunnat räkna ut ungefärlig portföljstorlek.

Hur som helst: Aktieportföljen betingar idag ett värde på för mig ganska imponerande 3 752 239 kr.



Den största investeringen ligger för närvarande i Spiltan Högräntefond (721 515 kronor) och väntar på nästa kvartalsslut då det är dags för fler inköp. Orsaken till detta är att jag har satt en maxgräns för totala inköp under ett kvartalsslut till 250 000 kr. Pengarna räcker med andra ord till inköp under 2017.

I aktieportföljen ligger också innehaven i mitt index vs. hedge experiment.

Den som har hängt med på denna blogg vet att jag sedan en tid endast köper aktier runt kvartalssluten samt att jag använder mig av begrepp så som "fullinvesterad". I aktieportföljen har jag sammanlagt lagt in 3 miljoner kronor under årens lopp och anser mig fullinvesterad i denna portfölj (i nuläget, detta kan ändras beroende på hur mycket jag lyckas spara undan från inkomsterna). Även om jag har andra portföljer så är detta den avlägset största.

När det gäller en enskild aktie har jag satt gränsen för att anses vara fullinvesterad till runt 300 000 kr (jag kan avrunda med 5% för att få ett "jämnt" antal aktier). I listan över mina innehav kan ni se vilka aktier jag anser mig vara fullinvesterad i och i vilka jag kan köpa mer.

Hittills har utvecklingen varit god på totalen (läs t ex inlägg om 2015 och 2016 här), men jag ligger efter index för 2017. Dock visar 2017 års utveckling i skrivande stund på plus 4,4%, vilket inte är någon katastrof i mina ögon. Naturligtvis inte så imponerande när man jämför sig med "alla" andra bloggare som slår index med hästlängder.

2017 års utdelningar summerar så långt till 29 313 kronor efter skatt. Jämfört med hela portföljens värde blir detta en procentsats på låga 0,8%. Inte så imponerande det heller, men jag är som bekant inte medlem i trossamfundet utdelningsinvesterarna och har en del innehav som inte delar ut alls (t ex ovan nämnda räntefond, Advenica Blackpearl). Dessutom har flera bolag har ännu inte delat ut färdigt för året (t ex Statoil, HM och Telia) så jag ber att få återkomma i frågan.

Vips så var aktieportföljen ute ur garderoben.

Intressant?

lördag 3 juni 2017

Spiltan - jag löser in en tiondel och resten är "gratis"

Jag har i tidigare inlägg behandlat mitt hobbyinnehav i Spiltan som är den som gått bäst av alla. Någonsin.

I det inlösenprogram som nu löper har vi aktieägare rätt att lösa in en aktie till kursen 7 730 kr/aktie för var åttonde aktie vi äger. Detta är en betydligt högre kurs än aktien senast handlades för (6 800). Tanken bakom detta är att pga det mycket lyckade innehavet i spelbolaget Paradox har kursen gått upp ordentligt, säljtrycket på aktien ökat och bolaget vill ge ägare en chans att "ta hem" en del av den latenta vinsten.

Jag har varit med ett tag och köpte mina aktier för 636,70 kr/styck. Jämfört med inlösenpriset har jag alltså haft en otrolig utveckling motsvarande 1077%!

Då mitt innehav mer var tänkt som ett stöd till bolagets roll i debatten om sparande, pensioner och fondutbud, har jag nu valt att delta i inlösenprogrammet med en tiondel av mina aktier.

Eftersom erbjudandet ger mer än tio gånger min initiala kostnad(!) per aktie kommer jag därmed att ha täckt den totala kostnader för mitt inköp, men ändå ha 90% av innehavet kvar.

I siffror:

Jag köpte 50 aktier för 636,70 kr/styck, vilket ger en total kostnad på 32 835 kr.

Jag kommer att via att utnyttja del av erbjudandet få 5 x 7730 kr, eller med andra ord 38 650 kr.

Ibland har man tur!



söndag 28 maj 2017

Handelsbanken - värdeanalys

Dags för helgens andra korta värdeanalys!

Många är de lovord som ges till "den finaste" av banker, Handelsbanken. Dags att ta sig en liten titt på detta fina företag. Trist? Ja, kanske, men som bekant ska det ju vara tråkigt att investera, så det gör mig ingenting.


Olikt andra bolag spenderar man inte så mycket krut på att skapa en fin logo för bolaget. Man har t o m en grå bakgrund, bara en sån sak inger ju förtroende!


1) Bolagets verksamhet och sektor

En bank. Inlåning, utlåning osv. Man expanderar kraftigt i Storbritannien och Nederländerna. Man satsar faktiskt på att ha lokala kontor, något jag sympatiserar med.

Resultat: OK (grön)

2) Makro- och/eller mega trender

I och med att våra vänner i Storbritannien fått för sig att gå ur det fantastiska EU verkar det som att det kommer att få en hel del effekt på deras ekonomi, åtminstone om man ska tro på artiklar i t ex Financial Times eller The Economist som båda verkar vara kraftigt emot detta demokratiskt fattade beslut. Det råder stor or på hur det kommer att påverka London City, där flera banker har verksamhet. Vad gäller Handelsbanken vill jag tro att detta inte kommer att ha någon enorm direkt betydelse i och med att man fokuserar på mer "normal" bankverksamhet, men naturligtvis kan det komma överraskningar även här beroende på hur separationsdiskussionerna mellan Storbritannien och EU fortlöper.

Räntan har varit mycket låg under en längre tid. Allt annat like borde en högre ränta vara positiv för bankerna i och med att man då kan tjäna större pengar på räntenettot (min åsikt) samt slipper betala för att inte ge slutkunderna negativ ränta (något jag inte sett hos någon svensk bank ännu, eller har jag missat detta?). Otroliga tider egentligen - när jag växte upp fick man allt mellan 5 -10% ränta på insatta pengar, något som fick mig att i unga år lära mig om ränta-på-ränta effekten. Hur dagens ungdom lär sig detta förstår jag inte alls.

Finanskrisen/utlåning: Handelsbanken klarade sig helskinnade genom finanskrisen och anses vara en konservativ bank, något jag gillar även om det kanske inte får vinsterna att explodera under de goda åren.

Naturligtvis kan vi få en generell bankoro med start i Grekland eller Italien och då kommer alla banker att gå ner, men jag tror att i jämförelse står sig Handelsbanken starkt.

Resultat: OK (grön)

3) Aktiens värdering

3.1 EPSLTM
Vad gäller vinst per aktie hade man en liten dipp från 2015 i 2016 års resultat, men en uppgång från 2015 och 2014:

2016: 8,31 kr/aktie
2015: 8,39 kr/aktie
2014: 7,84 kr/aktie
2013: 7,41 kr/aktie

Jämför jag senaste rapporten (2017-Q1) med motsvarande period förra året kan man skönja en mindre uppgång:

2017-Q1: 2,10 kr/aktie
2016-Q1: 2,01 kr/aktie


3.2 Egons NEPS
Jag är som vanligt försiktig och väljer helt enkelt att resultatet kommer att stanna på 2016 års nivå per aktie plus inflation (2%): 8,31 x 102% = 8,47 kr/aktie


3.3 Egons P/E
Som P/E tal väljer jag att sätta mitt normala 15.

3.4.1 Egons kurs
 Egons kurs = Egons NEPS x Egons P/E = 8,47 x 15 =  vilket avrundas neråt till 127 kr/aktie.



3.4.2 Kurs
Senast handlades både Handelsbanken A och B för 122,50 kr.

3.4.3 Egonkvoten = Kurs / Egons kurs
Egonkvoten blir således 122,50 / 127 = 96%.

Aktien är med andra ord köpvärd i dagsläget.

Resultat: 96% (grön)


Summering

1) Bolagets verksamhet och sektorOK
2) Makro- och/eller mega trenderOK
3) Aktiens värdering96% (grön)

I övrigt - inte så viktigt för mig (som inte tillbedjer utdelningsgudarna) -  men för 2016 gav man en avkastning motsvarande strax över 4% på nuvarnande kurs. Inte så illa.

Äger jag aktier i Handelsbanken då inlägget publiceras: Nej (se lista över mina innehav för aktier jag äger). Tänk på att jag har mer fel än rätt och att du givetvis är ansvarig för dina egna beslut.

Bevakningslistan kommer att uppdateras.



Åsikter/ideer/tankar?

lördag 27 maj 2017

Castellum - en kortare värdeanalys

Förra gången det var dags för inköp blev det i ett för mig nytt bolag - Castellum. Efter att ha läst på diverse bloggar övertygade jag mig själv att det här nog bra. Hittills har det visat sig vara just så, med en uppgång på över 10% sedan inköp, men slarvern i mig hade inte gjort en egen bedömning av bolagets värde. Slarvigt och oförlåtligt, så nedan kommer en kortare analys och som tur är med "rätt" utfall - magkänslan ska inte underskattas!



1) Bolagets verksamhet och sektor

I korthet tar man hand om fastigheter värda 74 miljarder kronor för kontor, butiker, lager etc. (inte bostäder). Man verkar i 17 städer från Köpenhamn i söder till Sundsvall i norr. Börsvärdet ligger i skrivande stund på nästan 35 miljarder kronor.

Jämfört med branschkollegan Fast Partner sysslar man alltså inte med bostäder och en Anna skillnad är att man expanderade kraftigt under 2016 genom främst köpet av Norrporten (värdet på fastighetsbeståndet ökade under 2016 från 42 till 71 miljarder).

Jag gillar bolagets verksamhet och baserat på att ha läst senaste årsredovisningen samt andra blogginlägg verkar det vara ett mycket välskött bolag.

Resultat: OK (grön)

2) Makro- och/eller mega trender

Fastigheter av olik slag (främst bostäder) har i spåren av bl a låga räntor gått upp ordentligt i värde. Vad framtiden har i sitt sköte finns det många åsikter om, men jag har alltför länge haft fel om detta och har ingen stark tro åt endera hållet. Att räntorna kommer att vara högre i framtiden är jag dock ganska övertygad om, men det blir nog inte så snart som vissa verkar tro.

Enligt senaste kvartalsrapporten har man en belåningsgrad på 48% och en räntetäckningsgrad på över 300%. Det finns med andra ord marginaler och jag ger här fullt godkänt.

Resultat: OK (grön)

3) Aktiens värdering

3.1 EPSLTM
De senaste tolv månaderna har man enligt Avanza tjänat 20,65 kr per aktie. Det som är lite lurigt med fastighetsbolagen är att värdeförändring i innehaven ingår i detta resultat. Jag väljer därför att bortse från detta och istället kolla på kassaflödet från den löpande verksamheten.

För 2016 hade Castellum ett förvaltningsresultat per aktie på 8,80 kr/aktie. För 2016-Q1 var detta 1,99 kr/aktie och för 2017-Q1 2,17 kr/aktie (en uppgång med drygt 9%).

3.2 Egons NEPS
Trots den fina uppgången i rörelseresultat under kvartalet (jämfört med samma kvartal förra året) väljer jag att försiktigt anta att rörelseresultatet framöver kommer att öka med inflationen som jag sätter till 2%.

Egons NEPS blir därmed 8,80 x 102% = 8,98 kr/aktie/år.

3.3 Egons P/E
Som P/E tal väljer jag att sätta mitt normala 15.

3.4.1 Egons kurs
 = Egons NEPS x Egons P/E = 8,98 x 15 = 134,6, vilket avrundas neråt till 134 kr/aktie.

Det så kallade EPRA (European Public Real Estate Association - ett slags europeisk värderingsstandard för fastighetsbolag) sätter det långsiktiga substansvärdet för Castellum till 133 kr/aktie. Ganska nära min förenklade analys.

3.4.2 Kurs
Senast handlades Castellums aktie för 129 kr.

3.4.3 Egonkvoten = Kurs / Egons kurs
Egonkvoten blir således 129 / 134 = 96%.

Aktien är med andra ord köpvärd.

Resultat: 96% (grön)


Summering

1) Bolagets verksamhet och sektorOK
2) Makro- och/eller mega trenderOK
3) Aktiens värdering96% (grön)

I övrigt - inte så viktigt för mig (som inte tillbedjer utdelningsgudarna) -  men för 2016 gav man en avkastning motsvarande 3,9%. Inte så illa.

Äger jag aktier i analyserat bolag då inlägget publiceras: Ja (se lista över mina innehav för aktier jag äger). Tänk på att jag har mer fel än rätt och att du givetvis är ansvarig för dina egna beslut.

Bevakningslistan kommer att uppdateras under helgen.

Åsikter/ideer/tankar?

söndag 21 maj 2017

Träningsspara

Förutom att det får mig att må bättre, hantera stress från jobbet och är allmänt hälsosamt har jag sedan en tid tillbaka skapat ytterligare motivation för att träna genom att skapa ett så kallat träningssparande!




Principen är enkel:

1) Utveckla ett poängsystem för olika former av träning, exempel:

- löpning/gång: 1 poäng / km
- cykling: 0,25 poäng / km
- styrkegympa (armhävningar, situps, ryggresningar, benböj osv): 1 poäng / 100 upprepningar

Man kan även tänka sig att beräkna poäng per antal brända kalorier, vilket kan göra det lättare mer "rättvist" över olika typer av sporter.

2) Stoppa x kronor per poäng i en - helst genomskinlig - spargris (eller burk).

x beror på ens ekonomiska omständigheter i övrigt. Jag själv använder mig av faktorn 10, så en löprunda på 10 km innebär en hel hundralapp i spargrisen!

3) Se pengarna i spargrisen/burken växa i takt med att du blir sundare, så kallad win-win.

4) Gör något kul för pengarna. (Jag ber att få återkomma med målet för min spargris. Just nu är "sparandet" i sig motiverande.)

Detta funkar faktiskt som motivation för mig och det händer ibland att jag tar en extra promenad eller löprunda för att kunna stoppa litegrann i spargrisen.

Detta är lite som med utdelningar, man betalar sig själv och kan kanske funka även för några av er andra. Träningen och därmed hälsan är inget man ska slarva med (som jag gjort alltför länge) och alla sätt vilka leder till mer träning (upp till en viss gräns förstås) är bra.

Några andra praktiska tips på hur ni motiverar er själva till träning och hälsa?

söndag 14 maj 2017

Tillräckligt med pengar för att säga tack och hej: 10 - 15 miljoner!

Det talas ju inom bloggosfären en hel del om att uppnå den finansiella friheten. Vad detta egentligen innebär är olika för många, dels eftersom en del förväntar sig att starta eget, jobba mindre eller med annat som ger inkomst även efter ha slutat på sitt "normala" jobb. Vissa andra har bestämt sig för att livet på landet med odling och produktion av mat är det som är framtidens melodi (och då drar ner på kostnaderna en del).

Även om det är osannolikt att man aldrig kommer att tjäna en krona till i hela sitt liv efter att man uppnått den finansiella friheten och väljer att sluta förvärvsarbeta är det så jag räknar. Jag anser mig alltså inte ha uppnått den finansiella friheten förrän den dagen 3% av mitt upparbetade kapital kan täcka mina kostnader på årsbasis. Många räknar med högre hållbar uttagsfaktor än så, men jag väljer här att vara mer försiktig. Detta är naturligtvis en mycket enkel regel som jag tror(!) och hoppas täcker inflation, skatt, börsens nedgångar och andra hemskheter.

I ett hypotetiskt läge där jag väljer att leva på kapitalet (om den trevliga möjligheten infinner sig) kommer naturligtvis inte alla pengar att ligga investerade i aktiemarknaden - inte ens i så kallade utdelningsaktier - utan max 50-70% skulle jag vilja säga på rak arm.

En form av kapital.


Jag har tidigare i ett av mina mer populära inlägg (länk) beräknat mängden kapital baserat på kostnader för en 20-åring att flytta hemifrån och då kommit fram till att 8 miljoner kronor borde räcka för oss.

Efter lite funderande och jämförelse med våra faktiska utgifter har jag dock kommit fram till en helt annan siffra, vilken jag avrundat uppåt: 15 miljoner kronor. (Till mycket stor del beroende på den stora posten boende där vi i dagsläget hyr dyrt - men trivs mycket bra - kan denna siffra naturligtvis ändras ganska ordentligt.)

Detta skulle alltså ge 37 500 kr i månaden (15 000 000 x 3% / 12) och möjlighet till ett ganska fint liv utan några större förändringar jämfört med dagsläget.

10 miljoner ger med samma formel 25 000 kr i månaden och skulle kunna funka, men skulle för oss innebära signifikanta förändringar jämfört med idag (boende osv.). Inte alls otänkbart, men inget jag i dagsläget vill räkna med.

10 - 15 miljoner är ju en hel del pengar (särskilt för oss utan så kallad bostadskarriär) och i min beräkning av nuvarande tillgångar väljer jag att inkludera alla former av pensionssparande som inte är statliga (där jag inte räknar med någonting den dagen det är dags för mig att pensionera mig).

Jag har ju tidigare skrivit att jag förmodligen inte kommer att säga upp mig när/om jag når den finansiella friheten eftersom jag trivs på mitt jobb. Nu har ju dock storleken på det "nödvändiga" kapitalet ändrats ganska ordentligt, så just denna problemställning behöver jag inte fundera över på ett tag.

Den dagen jag passerar 10 miljoner i kapital kan jag med andra ord känna mig ganska trygg rent ekonomiskt (mycket trygg jämfört med många andras tro på vad som möjliggör "tidig pension")  och när jag passerar 15 miljoner kan jag säga upp mig utan att behöva känna press att hitta ett nytt jobb någonsin.

Naturligtvis inser jag att en månadsbudget på 25 000 - 37 500 är oerhört högt jämfört med många av de bättre bloggrannarna och att dra ner på kostnaderna naturligtvis har mycket stor effekt på nödvändigt kapital, men har man ett stort ego så har man!

Min siffra för den (fulla) finansiella friheten är alltså 15 miljoner kronor.

Vad är din?

fredag 12 maj 2017

Ett år av index vs. hedge

Mitt index vs. hedge experiment firar ett år - hurra!

Något som inte är värt att fira är utvecklingen. På totalen har jag en uppgång på 3,6% och en mycket stor skillnad mellan indexfonden (TBD %) jämfört med hedgefonden (TBD %). Under samma period har OMXS30 stigit med drygt 24%!

Tre snabba (termen kan ha lånats från en mer seriös granne i bloggosfären) reflektioner:

1. Skillnaden mellan fondernas utvecklingen är större än jag trodde (av en händelse ungefär lika stor som OMXS30s uppgång under perioden

2. I en i stort sett konstant stigande börs lönar det sig inte att sprida ut inköpen (ja, jag vet, självklart är det så, men jag vill ändå poängtera detta)

3. Hedgefonden är definitivt ingen garant för "inga förluster, men samtidigt inga våldsamma prisstegringar" - vilket en gång i tiden var ett av de stora säljargumenten just för hedgefonder





Som vanligt går det inte att dra några slutsatser av detta, eftersom tiden är för kort och vi har inte sett varken en volatil börs, eller någon djupare nedgång, men nog är jag besviken över hedgefonden utveckling.

Att hålla det enkelt (t ex viss del index och resten i räntor som ett slags "hedge") skulle kunna vara en devis, men vi får se om och när det börjar vända neråt på börserna.

måndag 8 maj 2017

Tecknat mig i Advenicas nyemission

Så kom då äntligen möjligheten att utnyttja teckningsrätterna i Advenicas nyemission, vilket jag beskrivit i ett tidigare inlägg.

Eftersom jag skulle förlora pengar på att vara passiv - vilket egentligen är min strategi mellan kvartalssluten - tog jag beslutet att utnyttja alla mina teckningsrätter och om det går som det ska kommer jag om ett par veckor att ha fler Advenicaaktier i min depå (samt mindre pengar förstås).

Jag har tidigare flaggat för aktiens höga volalitet och risk, så detta är inte att se som någon rekommendation eller försök till att prata upp aktien.

Den uppmärksamme noterar att bolaget nästan samtidigt ägnar sig åt viktiga saker som att flytta styrelsens säte (från Lund till Malmö) och av någon anledning passar på att byta logga. Det senare ser en annan som en liten varningssignal, men inte till den grad att det ger skäl att skala ner på mitt innehav.


Den gamla loggan.



En nyare variant. Bättre? Ja, förmodligen om någon reklambyrå får förklara. Själv är jag mer neutral.

fredag 5 maj 2017

Mål 2017 - en kortare uppdatering

Även om det inte var så länge sedan jag sist kollade jag upp hur jag ligger till jämfört med mina mål för året. En kortare summering, där vi som vanligt börjar med de ekonomiska målen:

1) Ha en sparandegrad över 30% av nettolönen under 2017. - OK
Fram t o m slutet av april låg sparandegraden under året på 53%. En ganska fin bonus som utbetalades under perioden gjorde det möjligt att spara mycket hög andel under en av månaderna. Jag räknar med att sparandegraden minskar under året, men jag är på god väg att klara av mitt mål.


2) Hålla mig till mina investeringsregler oavsett hur marknaderna beter sig. - OK
Jag har hittills endast köpt under kvartalsslut och inte investerat utanför mina egna regler. Ett undantag kommer snart i och med Advenicas nyemission som tvingar mig att agera utanför kvartalssluten (om jag inte vill låta teckningsrätterna förfalla och därmed förlora pengar - riktigt så dumtrogen mot mina egna regler tänker jag inte vara).

3) Spara undan/investera tillräckligt för att köpa två nya aktier i aktieportföljen. - OK
Hittills i år har jag investerat i en ny aktie (Castellum) och för närvarande tror jag att det under året och med mina regler kommer att finnas utrymme att utöka portföljen med minst ett bolag till.

4) Komma fem procentenheter närmare den finansiella friheten. (Definierat som ökad investering, ej värdeutveckling - vare sig positiv eller negativ). - UPPNÅTT!
Detta mål är faktiskt redan uppnåt och har alltså gått över förväntan. Sparandet fortsätter naturligtvis ändå, men det här känns bra.




Nu kanske de ännu viktigare målen i kategorin träning och hälsa:

5) Kunna göra 40 ordentliga armhävningar i sträck. (idag: 20 st) - EJ OK
Här ligger jag efter, eftersom jag av olika anledningar inte tagit mig tid (läs varit för lat) för att ägna mig åt armhävningar. 

6) Kunna utföra plankan i minst 120 sekunder (idag: 70s). - EJ OK
Se punkt 5 ovan.

7) Ro 5 km roddmaskin på under 19:30 minuter (idag: 20:45 20:08 min). - EJ OK
Det går framåt, men jag måste ägna mer tid åt detta helt enkelt.

8) Åter kunna springa 10 km på under 60 minuter (idag: 68 59 min). - OK
I april sprang jag 10 km under en timme för första gången på mycket länge och har lyckats göra om den bedriften åtminstone två gånger sedan dess.

9) Väga under 100 kg (idag: 106 98,6 98,1 kg). - OK
Det här känns skönt och även om jag får passa mig för att inte slinka över 100 kg igen känner jag att jag kommit in i en bra rytm vad gäller kost och träning nu.

10) Läsa minst 10 böcker under året (varav max 5 jobb- eller ekonomirelaterade). - EJ OK
Här ligger jag definitivt efter plan. Jag har läst två böcker och en tredjedel av året har gått. 

Att ha uppnått målet kring närmandet av den ekonomiska friheten, ligga bra till på all de ekonomiska målen samt väga mindre och springa fort mindre långsamt känns naturligtvis kanon! Dock sackar jag efter på de andra träningsmålen och borde läsa mer. En klurig kombination att hantera, men det ska ju inte vara för lätt att fixa alla målen samtidigt och än finns det tid!

Hur går det för egen del med målen för året (om du nu har några)?

torsdag 27 april 2017

Advenica: Nyemission, bonusprogram och kanske ett köptillfälle?

Mitt "kryddinnehav" Advenica beslutade på årstämman häromdagen om att nyemittera aktier genom en så kallad företrädesemission, vilket innebär att vi som är aktieägare den 2 maj får en täckningsrätt per aktie och fyra sådana täckningsrätter ger rätten att köpa en aktie för 14 kronor.

Under dagen slutade kursen på 17 kronor.

Sett enbart till detta vore detta alltså i dagsläget en bra affär, men aktien har pendlat mellan 15 - 27 kronor under året, så som jag skrivit förr är detta inget för den riskaverte.



Jag kommer med mycket stor sannolikhet att delta i denna emission, eftersom jag ännu inte är "fullinvesterad" i bolaget.

Andra nyheter är att man flyttar styrelsens säte från bondhålan Lund till storstaden Malmö samt inför ett bonusprogram för ledningen. Man börjar växa upp med andra ord!

Bonusprogrammets upplägg verkar vettigt för mig och utfaller endast med vinst för de som utsätts endast för detta om även vi aktieägare får se minst 40% värdeökning (baserat på genomsnittlig kurs under två veckor i sommar) till september 2020. Den cyniske spår nu att bolaget kommer att pressa ner sin kurs under dessa två veckor (24 juli - 4 augusti). Kanske uppstår bra köptillfällen då. Dock inte för mig, eftersom jag håller mig till mina regler och endast köper under kvartalssluten (undantaget speciella händelser som ovan nämnda tidsbegränsade nyemission).

Allt detta enligt en kommuniké från bolaget.

lördag 22 april 2017

Hedge, index och guld de senaste tio och fem åren - investera på lång sikt

Tillägg (efter korrekt kommentar från Lord Metroid, som har en egen blogg - tack): Observera att jämförelsen haltar eftersom guld och DJ World index inte är korrekt, då dessa inte handlas i SEK.


Jag satt och funderade lite på mina innehav i hedgefonder (jag äger ju hedgefonder via både min hedgeportfölj och mitt index vs. hedge experiment) samt att de flesta påtalar att vi sparar på lång sikt, vissa till pensionen, andra till att uppnå den ekonomiska friheten.

Om hedgefonder finns det många åsikter och många hävdar att det ofta inte lönar sig jämfört med en indexfond över tid, t ex den kände herr Buffet. I andra fall finns det hedgefonder som är mycket framgångsrika enstaka år, men sedan faller platt, medan andra visar längre perioder av framgång för att sedan fallera alternativt faktiskt stängas ner! (Intressant läsning om detta kan du hitta här (länk till artikel på engelska på Investopedia.)

Hur som helst, jag har i dagsläget inga planer på att ändra i min egen hedgeportfölj, men skulle vi få se en större sättning på aktiemarknaderna (typ nedgång på 30% eller mer) kommer jag nog att sälja av och växla över till aktiefonder.

Till saken. Jag satt och kollade lite på Avanza och började jämföra lite olika tillgångslag över tid. Som hedgefond använde jag mig av Brummer Multi-Strategy 2xl, vilken jag äger och som har belåning och därmed borde vara "extra bra" (förutsatt att de är framgångsrika förstås). Efter lite val fick jag fram en graf där jag jämför med OMXS30 (index utan utdelningar), SIX30RI (index med utdelningar), guld och DJ World index. Den tillgång med kortast livstid är Brummers fond som går tillbaka till 2008.

Resultatet som ni kan se i bilden nedan kommer inte direkt som en överraskning, men nog var jag lite överraskad över att se att hedgefonden presterat bättre än DJ World Index. Guld har visat sig vara den sämsta investeringen över denna tidsperiod.




Nu kan ju vän av ordning hävda att jämförelsen är lite orättvis, eftersom vi under 2008 kom ur finanskrisen (åtminstone om man ser till aktiekurserna) och att jag inte tagit hänsyn till risk/volalitet, men även över de senaste fem åren träder en liknande bild fram, med den viktiga skillnaden att nu har även DJ World Index presterat bättre än hedgefonden:



Så, vad kan man dra för slutsatser om det här inför framtiden? 

Som vanligt, inga säkra slutsatser alls, tyvärr. Att äga guld verkar inte ha varit något vinnaralternativ, med en uppgång lägre än de alternativ jag jämfört med och faktiskt en nedgång sett till de senaste fem åren. Guldbaggarna kommer naturligtvis att få rejäl revansch i den snart stundande kraschen.

Och nu till det viktigaste av allt: Hur gör jag med mina egna pengar? 

Med facit i hand har jag naturligtvis gjort fel som har behållit både min hedge- och fegisportfölj under de senaste åren åtminstone, men jag planerar inga förändringar. Även om jag köper fler aktier vid de flesta kvartalssluten skulle det inte överraska mig om börsen står betydligt (minst 20%) lägre än idag om 1-2 år (observera att jag har haft denna tro länge). Jag behåller därför både min hedge- och fegisportfölj i befintligt skick, fortsätter att köpa indexfonder i fondportföljen regelbundet och aktier i aktieportföljen kvartalsvis.

En aning trist, men jag ser en stor fördel med att hålla mig till mina egna regler och inte impulsköps (eller sälja) aktier och andra värdepapper.

(Resonemang om det svarta guldet (oljan) sparar jag till en annan gång.)

fredag 14 april 2017

Det är så trist att vara disciplinerad!

Jaha, så sitter man här på långfredagens afton, läser lite ekonomibloggar och inser att det här med att ha tydliga investeringskriterier och regler blir förbannat trist när man - som jag - bestämt sig för att inte spontanhandla efter att ha läst en intressant artikel på DI eller - mer vanligt under senare år - på någon av de många intressanta bloggar som finns.



Mitt fondsparande går på automatik, aktieköp sker en gång per kvartal och aktieförsäljningar sker aldrig. Trist. Annat var det förr (med ytterst begränsad - läs negativ - framgång). Det är nya tider i Egons liv nu (även om aktieportföljen i år gått lite sämre än index hittills).

Att det som är bra för en ska kännas så förbannat trist är ju lite synd. Att jag lyckas hålla mig till mina regler överraskar mig allt som oftast. Jag inser att det faktiskt stärker min disciplin genom att skriva några ord då och då på denna lilla blogg.

Några utdelningar har dock trillat in på senare tid (Telia, Lundbergs och Statoil) vilket naturligtvis muntrar upp. Dessutom kommer det att avsättas tid till träning under helgen - bra, nyttigt och faktiskt kul!

Glad påsk tillönskas den lilla läsarskaran.

söndag 2 april 2017

Mål 2017 - status

Jag publicerade för en tid sedan mina mål för året och tänkte att det är dags för en liten uppdatering. den minnesgode kommer ihåg att jag hade fyra ekonomiska mål och sex mer relaterade till träning och hälsa.

Låt oss börja med de ekonomiska:

1) Ha en sparandegrad över 30% av nettolönen under 2017. - OK
Här måste jag erkänna att jag inte haft tillräcklig koll för att kunna ge en siffra, men är ganska säker på att jag ligger strax över plan i skrivande stund. Jag måste komma ikapp med mina beräkningar helt enkelt.


2) Hålla mig till mina investeringsregler oavsett hur marknaderna beter sig. - OK
Jag har hittills endast köpt under kvartalsslut och inte investerat utanför mina egna regler.

3) Spara undan/investera tillräckligt för att köpa två nya aktier i aktieportföljen. - OK
Med mina reglar där jag max får ha fem aktier i vilka jag inte är fullinvesterad är detta inte helt enkelt. Tidigare i veckan var det dags för köp och jag kunde köpa in mig i en ny aktie (och valet föll på Castellum).

4) Komma fem procentenheter närmare den finansiella friheten. (Definierat som ökad investering, ej värdeutveckling - vare sig positiv eller negativ). - OK
Se punkt 1 ovan.

Så långt ser det alltså bra ut, även om jag borde se tal att tälja upp mer ordentligt så att jag kan komma med exakta siffror.



Över till träning och hälsa:

5) Kunna göra 40 ordentliga armhävningar i sträck. (idag: 20 st) - EJ OK
Här ligger jag efter, eftersom jag av olika anledningar inte tagit mig tid (läs varit för lat) för att ägna mig åt armhävningar. 

6) Kunna utföra plankan i minst 120 sekunder (idag: 70s). - EJ OK
Se punkt 5 ovan.

7) Ro 5 km roddmaskin på under 19:30 minuter (idag: 20:45 min). - EJ OK
Även här ser det tufft ut, men här kan jag faktiskt skylla på att roddmaskinen befinner sig i flyttlasset sedan några veckor tillbaka.

8) Åter kunna springa 10 km på under 60 minuter (idag: 68 min). - OK
Jag har börjat springa lite mera och klarar idag av att springa 7-8 km i ett tempo som understiger 6 minuter per kilometer. Ett par tre kilometer till och sedan är jag i hamn!

9) Väga under 100 kg (idag: 106 kg). - OK
Den ökade löpningen har hjälpt mig även här, men även vågen befinner sig i ovan nämnda flyttlass, så något exakt värde går inte att få. Om jag får gissa väger jag idag 103 kg, så jag är på rätt väg!

10) Läsa minst 10 böcker under året (varav max 5 jobb- eller ekonomirelaterade). - EJ OK
Här ligger jag lite efter plan. Jag har läst två böcker och en fjärdedel av året har gått. 

När det gäller tränings- och hälsomålen ser det med andra ord mer bekymmersamt ut, tyvärr.


Summa summarum ligger jag okej till på sex av de tio målen, men när det gäller träningen ligger jag onekligen efter och här måsta jag skärpa till mig. När väl flytten är överstökad hoppas jag komma tillbaka med bättre nyheter.

Hur går det med dina mål för året?

fredag 31 mars 2017

Kvartalets inköp: Advenica, Castellum, Telia och Investor

Som brukligt är har jag handlat, eftersom vi befinner oss vid ett kvartalsslut.

Jag skrev nyligen ett inlägg om Advenicas planerade nyemission (länk) och som utlovat köpte jag på mig ytterligare ett knippe aktier:

2017-03-28: 1800 Advenica för 16,70 kr per aktie.

Jag har ju visst beroende mot fastighetsmarknaden via Lundbergs, men har bestämt mig för att öka på detta trots en del oro om framtida räntehöjningar. Jag köpte därför aktier i Castellum och kan rekommendera Gottodix genomgång av bolagets risker och möjligheter med fokus på räntans påverkan på aktien (länk).

2017-03-30: 600 Castellum för 115,40 kr per aktie.

En av de aktier som ser bra ut på min lilla bevakningslista är Telia och trots att aktien gått upp jämfört med tidigare under kvartalet köpte jag på mig fler:

2017-03-31: 2500 Telia för 37,38 kr per aktie.

Även om Investor har gått upp ordentligt sedan tidigare inköp är jag inte fullinvesterad ännu och passade på att öka i denna inköpsrunda:

2017-03-31: 150 Investor för 373 kr per aktie.

Portföljen innehåller numera hela tio olika innehav och fördelning ser i skrivande stund ut enligt nedan (fördelning över tid kan ni se på innehavssidan):

Lundbergsföretagen B 15.7%
Industrivärden C 14.8%
Statoil 13.1%
Spiltan 12.4%
Investor B 11.5%
H&M 10.5%
BlackPearl 9.8%
Telia 7.2%
Castellum 2.7%
Advenica 2.5%

Depån har tyvärr gått sämre än index (OMXS30 under kvartalet): 1,2% mot indexets 4,6%. Främsta sänken i portföljen har Blackpearl, H&M och Statoil varit, medan Lundbergs och Industrivärden gått fint. Jag hoppas på bättre tider framöver för hela portföljen.

Som vanligt är det nu ungefär tre månader till nästa inköpsrunda.


Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...