Kvartalets handel: Både köp och sälj!

Det händer inte så ofta, men i denna episod av handeln runt kvartalsslut har det skett en del försäljningar! 

Orsakerna till detta är flera, men inte att jag behöver pengarna till annat, utan att jag vill förenkla mina investeringar samt reducera mina risker.

Dessutom vill (och i vissa fall "måste") jag spendera mer tid på annat: Jobb, träning/hälsa och - i mindre utsträckning - lärande och sociala aktiviteter.

Jag har ju som princip (farligt det där med principer) att äga en aktie i minst tre år. Detta gör att jag blir sittande på en del surdegar, vilka fungerar som en nyttig påminnelse om att jag inte är något aktieorakel.

 

Vinter i Norrland. Ingen koppling till texten, men fint ändå.

Så, principen är att jag nu definierat mina kärninnehav och övriga kan jag sälja (fortfarande med handel endast i samband med kvartalsslut) enligt följande principer:

- De står på plus.
- Eller jag har ägt dem i minst tre år.

Sagt och gjort, så har följande försäljningar skett i portföljen:

2023-12-22 såldes 1700 aktier i Skanska B för ca 181,50 kr/st (totalt 308 410 kr).

Skanska har funnits i portföljen sedan 2017 och kunde nu säljas med en liten vinst. Några utdelningar har det också blivit genom årens lopp.  

2023-12-22 såldes 1200 aktier i Hennes & Mauritz B för 178 kr/st (totalt 213 501 kr).

H&M har funnits i portföljen sedan 2016. En del utdelningar har det blivit genom årens lopp, men dessa såldes nu med ett ordentligt minus.

2023-12-27 såldes 12 000 aktier i Storskogen B för 9,16 kr/st (totalt 109 815 kr).

Dessa köptes för inte så länge sedan som en "krydda" till portföljen. Med en vinst på ca. 11% får jag anse mig nöjd. Ett intressant bolag, men inget som längre platsar i den ännu enklare portföljen. 

2023-12-27 såldes 3100 aktier i Advenica för 8,80 kr/st (totalt 27 221 kr).

Jag lyckades inte sälja hela mitt innehav under dagen, utan sitter fortfarande med drygt hälften kvar, tyvärr. 

 

Detta tillsammans med några utdelningar som trillat in frigjorde en del pengar för kvartalets inköp, vilka samtliga gjordes i befintliga innehav:

2023-12-27 köptes 150 aktier i Lundbergs B för 552,46 kr/st (totalt 82 929 kr).

I Lundbergs är jag nu "fullinvesterad".  

2023-12-27 köptes 200 aktier i Industrivärden C för 329,82 kr/st (totalt 66 023 kr).

Även i Industrivärden är jag nu "fullinvesterad".  

2023-12-27 köptes 250 andelar i XACT Sverige för 596,60 kr/st (totalt 149 232 kr).

2023-12-27 köptes 1200 andelar i XACT Norden Högutdelande för 129,33 kr/st (totalt 155 283 kr).

I de båda XACT fonderna kommer jag att investera mer i framtiden om inget oförutsett dyker upp. Dessa kommer inte att bli några raketer, utan ses av mig som innehav för att sänka mina risker.

 

Jag går alltså in i det nya året med en (ännu) "enklare" portfölj än tidigare. Om detta var smart eller inte får framtiden utvisa, men det känns rätt för mig.

Jag återkommer som vanligt med portföljens utveckling och fördelning efter kvartalets (och denna gång årets) sista handelsdag.

Kvartalets inköp: Axfood, Bahnhof, Castellum och Skanska

Aktieportföljen har belönats med mer pengar och i och med att vi är runt ett kvartalsskifte tillät jag mig återigen att göra några inköp. 

2021-03-26 köptes 850 st Bahnhof för 37,70 kr/aktie

2021-03-26 köptes 200 st Castellum för 198,80 kr/aktie

2021-03-26 köptes 200 st Skanska för 231,60 kr/aktie

I de tre aktierna ovan är jag därmed "fullinvesterad"! 

Dessutom passade jag på att dubblera mitt innehav i Axfood:

2021-03-26 köptes 250 st Axfood för 207,60 kr/aktie

Fina aktier allihopa. Kanske lite "tråkiga", men jag gråter inte när jag loggar in på depån.

 

Fördelningen i portföljen ser därmed ut enligt nedan:

Spiltan	14.2%
Lundbergföretagen	12.5%
Investor B	12.2%
Industrivärden C	10.9%
Castellum	7.7%
Bahnhof	7.3%
Skanska B	7.0%
Equinor	6.7%
Telia	5.4%
Handelsbanken B	5.0%
H&M	4.3%
IPCO	3.4%
Axfood	1.8%
Catena Media	1.0%
Advenica	0.6%

Som ni kan se på innehavssidan är Axfood därmed den enda aktien i vilken jag inte är fullinvesterad. En lång resa som inleddes 2014 börjar därmed så sakteliga närma sig sitt slut, men mer om det när vi väl har kommit dit.

Jag återkommer med portföljens värde och utveckling över tid när vi har bytt kvartal.

Kvartalets inköp: Handelsbanken, Skanska, Catena Media och Castellum

I och med att vi återigen växlar kvartal var det dags att köpa in aktier till aktieportföljen.

Efter den senaste tidens nedgång på marknaderna var en del aktier billigare än tidigare. (Jag tillhör inte de som är odelat positiva till att aktierna blir billigare, eftersom det är tecken på en del problem som kan bli tuffa att tas med framöver, men jag har - likt alla andra - ingen aning om börsens värde om t ex ett år och köper därför enligt min strategi.)

I en sådan här fin portfölj hade jag kunnat spara mina aktiebrev om det fortfarande fanns sådana.

Kvartalets inköp genomfördes alla på en och samma dag och tog ca 20 minuter. I korthet:

2018-12-27 köptes 700 st Handelsbanken A för 97,44 kr/aktie
Jag har nu 3000 st aktier i denna fina bank och anser mig vara "fullinvesterad" här.

2018-12-27 köptes 400 st Skanska B för 140,20 kr/aktie
I skrivande stund ligger jag på -15% på mina 1500 aktier efter dagens inköp. Jag hoppas(!) givetvis på mer positiva tider för Skanska.

2018-12-27 köptes 500 st Catena Media för 93,40 kr/aktie
Dessa gick mycket bra efter förra kvartalets inköp då de gjorde premiär i portföljen, men har sedan backat. I dagsläget ligger jag dock fortfarande på ett litet plus här och äger total 1200 aktier.

2018-12-27 köptes 400 st Castellum för 164,20 kr/aktie
Här ligger jag på fina 26% plus i skrivande stund och antalet aktier i portföljen uppgår till 2000 st. Jag är inte "fullinvesterad" här, utan kan tänka mig ytterligare ett litet inköp i framtiden.

Total köpte jag aktier för ca 237 000 kronor i denna vända. Detta är den sista större inköpsrundan i aktieportföljen inom överskådlig tid, eftersom jag inte tillför pengar till denna portfölj och helt enkelt börjar få slut på "torrt krut". (Jag köper för max 250 000 kr i varje köprunda.) Det lilla kvarvarande "torra krutet" samt utdelningar som kommit in, kommer naturligtvis att investeras i nästa runda.

Innan jag hann logga ut från depån såg jag att börsen vände ned och samtliga aktier noterades lägre än vad jag köpt dem för. Typiskt...

Innehavssidan kommer att uppdateras efter årets sista börsdag.

2017-Q4 Kvartelets inköp: Investor, Handelsbanken och Skanska

Så var det återigen dags för kvartalets inköp. Alla inköp gjordes idag (2017-12-27) och som vanligt använde jag mig av "fill or kill". I korhet:


200 st Investor Investor B köptes in för 378,40 kr/aktie.

Mitt innehav uppgår nu till det jämna talet 1000 st och jag anser mig därmed ha tillräckligt med Investor i portföljen för lång tid framöver.


650 st Handelsbanken B köptes in för 114,20 kr/aktie.

Här kompletterade jag mitt befintliga innehav i denna fina bank. Jag är ännu inte "fullinvesterad" här, utan om medlen tillåter räknar jag med att köpa fler aktier i Handelsbanken framöver.



600 st Skanska B köptes in för 170,70 kr/aktie.

I och med att jag uppfyllde mina krav på att få köpa in mig i en ny aktie, föll valet mellan Skanska (min analys) och Clas Ohlsson (min analys). I och med att Skanska låg betydligt bättre till i bevakningslistan är Clas Ohlsson, föll det slutgiltiga valet på just Skanska.


Nu har jag nästan slut på fritt kapital i aktieportföljen, så nästa kvartal kan ni inte förvänta er lika rejäla inköp. Den dagen, den sorgen som det brukar heta. De veckovisa investeringarna till index vs. hedge experimentet kommer dock att löpa på till dess att det "går torrt" i kassan.

I nuläget ser fördelningen i portföljen ut enligt nedan:

Lundbergföretagen B 12.7%
Industrivärden C 12.3%
Statoil 12.1%
Investor B 11.5%
Spiltan 11.1%
Telia Company 9.0%
Castellum 6.6%
BlackPearl 6.3%
H&M B 6.2%
Handelsbanken B 6.1%
Skanska B 3.1%
Advenica [krydda] 3.0%


Innehavssidan är som brukligt är uppdaterad. Där kan ni i sektionen för aktieportföljen följa fördelningen över tid (om nu någon i den lilla tappra skaran av läsare skulle vara intresserad av det).

Skanska - en kortare värdeanalys

Flera grannar i bloggosfären talade sig varma för att köpa fler aktier i Skanska "på dippen" efter senaste rapporten. Sådana aktiviteter är ju som bekant alldeles för upphetsande för en annan, men jag tänkte att jag nog skulle ta mig en titt på det gamla cementgjuteriet från Skåne trots allt. Sagt och gjort, nedan följer en kortare värdeanalys a la Egon.

1) Bolagets verksamhet och sektor

Man bygger, projekterar osv. Bland annat i Kalmar - bara en sån sak!

Resultat: OK (grön)

2) Makro- och/eller mega trender

Räntorna är låga, något som naturligtvis påverkar bostadspriser och annat. Att jag som lekman ska kunna komma fram till något revolutionerande om räntornas utveckling samt hur detta påverkar Skanska och dess aktiekurs, finner jag ligger strax utanför mina begränsningar.

Mer intressant är då ägarbilden där största ägarna är Industrivärden och Lundbergs, vilka båda redan finns i min portfölj. Den tredje största ägaren är de anställda via incitamentsprogram. Tillsammans utgör dessa tre nästa 40% av rösterna och strax under 20% av kapitalet. För egen del borde jag ta mig en titt på hur stor del av mina redan existerande investeringar i Industrivärden och Lundbergs de facto utgör en investering i Skanska allaredan och därmed komma till ett slags slutsats kring eventuellt köp för egen del. Detta får väl ses som en mikrotrend och påverkar därmed inte kapitlets utvärdering, där jag har svårt att hitta negativa argument och slutsatsen därför blir OK på denna punkt.

Resultat: OK (grön)

3) Aktiens värdering

3.1 EPSLTM
Vad gäller vinst per aktie uppvisar man ett ordentligt uppsving under 2016 jämfört med tidigare år. Är detta hållbart? Läser man årsredovisningen pekas det på en del rekordresultat samt försäljning av ett infrastrukturprojekt. Hållbart i längden?

2016 15,89 kr/aktie
2015 11,96 kr/aktie
2014 9,98 kr/aktie
2013 8,43 kr/aktie


Tittar man på resultatet per aktie för första halvan av 2017 får man välja vad man jämför med, eftersom resultatet per aktie utan hänsyn tagen till IFRS visar en tillväxt, medan enligt IFRS ser vi en tillbakagång! Dessutom en ganska kraftig sådan!

Resultat per aktie (i enlighet med IFRS):

2017-H1: 4,60 kr/aktie
2016-H1: 6,30 kr/aktie


3.2 Egons NEPS
Jag applicerar försiktighetsprincipen och går på medelvärdet av de tre senaste årens resultat: 12,61 kr/aktie.

3.3 Egons P/E
Som P/E tal väljer jag att sätta mitt normala 15.

3.4.1 Egons kurs
Egons kurs = Egons NEPS x Egons P/E = 8,47 x 15 =  vilket avrundas neråt till 189 kr/aktie.

3.4.2 Kurs
I skrivande stund handlas Skanska B för 187,50 kr/aktie.

3.4.3 Egonkvoten = Kurs / Egons kurs
Egonkvoten blir således 187,50 / 189 = 99%.

Aktien är med andra ord köpvärd i dagsläget.

Resultat: 99% (grön)

Summering

1) Bolagets verksamhet och sektor	OK
2) Makro- och/eller mega trender	OK
3) Aktiens värdering	99% (grön)

I övrigt - inte så viktigt för mig (som inte tillbedjer utdelningsgudarna) -  men direktavkastningen är motsvarande över 4% på nuvarande kurs. Inte så illa.

Äger jag aktier i Skanska då inlägget publiceras: Nej, inte direkt, men indirekt enligt beskrivning ovan (se lista över mina innehav för aktier jag äger). Kommer jag att köpa aktier i Skanska framöver? Kanske. Jag måste kolla upp lite hur mycket jag redan äger indirekt via Industrivärden och Lundbergs innan jag bestämmer mig.

Tänk på att jag har mer fel än rätt och att du givetvis är ansvarig för dina egna beslut.

Bevakningslistan kommer naturligtvis att uppdateras.

Åsikter/ideer/tankar?