Koncentrationsförmåga och strategier

Jag känner mig gammal när jag påtalar behovet av lite gammalt hederligt koncentrerat arbete utan inslag av att titta på sin telefon eller platta stup i kvarten (eller rättare sagt minst en gång varannan minut). Lika gammal känner jag mig när jag inte hänger med på vad som händer inom bekantskapskretsen på Facebook. Egoist som jag är struntar jag faktiskt i vad ni åt till lunch, var ni var igår osv.

Ett intressant inlägg om "deep work" och AI, can ni hitta på Spezzaturians (dvs Mikael Sydings) blogg här.

Kanske spiller detta tänk över på hur vi investerar och en växande oförmåga att hålla fast vid beslutad strategi, eftersom vi förväntar oss snabba (och positiva såklart) resultat. Att byta strategi om den är felaktig är naturligtvis rätt sak att göra, men hur snart kan man avgöra detta egentligen? (Jag vill hävda att det tar åtminstone en konjunkturcykel, dvs upp- och nedgång. Med andra ord tar detta flera år.)

För er som inte har någon strategi och/eller målsättning kring ert sparande och investeringar råder jag er att skaffa och skriva ner dessa å det snaraste. Det finns många bloggar man kan få fin inspiration från. Eftersom mitt namn antyder viss dryghet (Egon = ego) vill jag hävda att ni hittar de bästa här, i form av strategi för aktier, fonder och målsättning. Skämt åsido, kolla runt, välj något som du tror passar dig, skriv ner och håll dig till denna strategi i minst tre år.

Marknadsföring, logistik och "catch of the day"

Jag har märkt att flera bloggrannar ger recept på den ena trevliga (och ibland billiga) rätten efter den andra - tack!

Så, för att dra mitt eget lilla strå till stacken har det blivit dags för en liten anekdot på temat mat.

Er egen Egon befann sig för inte så länge sedan i Afrika. Södra Afrika. Väldigt långt söderut. Kort sagt i Sydafrika.

Fru Investor och lite annat löst folk skulle äta middag och hittade en trevlig restaurang ca 20 meter från vattnet (havet) i en liten hamn. Stället var ganska fullt, men efter en liten stund fick vi ett bord, menyer osv.

Naturligtvis vill man prova på lite lokala specialiteter och det som på menyn hette "catch of the day", dvs fisk verkade ju lämpligt till det vita vin vi redan beställt (ja, vi nordbor kan ju vara så osofistikerade att vi beställer vin innan vi bestämt oss för vad vi ska äta).

Cynisk och luttrad som bara er Egon är, frågar jag lite försynt varifrån fisken ("catch of the day" alltså) kommer ifrån.

"Thailand, sir."

...

I vanliga fall hade Egon blivit lite upprörd, men det var ju semester och man var ju avslappnad och ville inte eskalera blodtrycket alltför mycket, så det hela gick in under kontot "humor" (istället för "anfäkta och anamma").

Den reflekterande människan måste ju ändå imponeras av marknadsföringen och logistiken. Jag menar en liten firre ända från Thailand till min tallrik på en dag!

Det vina vinet passade alldeles utmärkt till den kycklingsallad jag åt.

Index vs. Hedge, 50 000 kr investerade

Kampen mellan index och hedge fortsätter enligt plan och jag har nu investerat 50 000 kr i detta experiment. Båda fonderna uppvisar ett plus på totalen...

(Ursäkta den gula tonen på bilden ovan.)


... och på senare tid har index knappat in på hedge:

Jag återkommer tidigast då vi passerar 75 000 kr investerade, dvs om 5 veckor. Jag lovar.

Boktips: Det är bara lite cancer av Klas Ingesson

Jag passade på att läsa "Det är bara lite cancer" skriven av Klas Ingesson, en av våra hjältar från det historiska VM i fotboll 1994. För er som inte kommer ihåg, hade vi 1994 den kallaste vintern på mycket länge, tog OS guld i ishockey, den varmaste sommaren på oerhört länge (tänk över 30 i 10 veckor) och ett riktigt bra landslag i fotboll som tog VM broms borta i USA (även om de grävde guld i USA).

Nostalgi...

Oavsett, i boken beskriver Klas - som titeln antyder - hur cancern påverkade och förändrade hans liv, vad han slutade och istället började oroa sig för. Vi får även en inblick i hans fotbollskarriär och en hel del minnen från karriären som proffs, tiden i landslaget, ett antal galna upptåg med andra fotbollspelare, livet efter karriären som proffs och naturligtvis hur det är att leva med cancer.

Har detta någon som helst anknytning till det f.n. dominerande temat på bloggen, investeringar och ekonomisk frihet? Ja, faktiskt. Även om långt ifrån huvudpoängen i boken, skriver Klas bl a om hur han investerar i skogsfastigheter inte alltför långt ifrån sitt "Heimat" i Ödeshög. Han beskriver också hur vissa av hans kollegor istället investerar i spännande internet relaterade aktier, gör fantastiska vinster, påpekar för Klas att han borde investera i detta istället för skog och hur de till slut - i samband med att internetbubblan spricker år 2000 - i många fall ångrar sig.

Klas påtalar även behovet av att tjäna ihop "tillräckligt" mycket pengar under den relativt korta karriären som proffs. Även om han själv hade planer med sitt skogsbruk, hade (alltför) många av hans proffskollegor inga planer efter karriären som proffs, vilket alltför ofta inte slutade lyckligt.

För oss som är tillräckligt gamla för att komma ihåg hur det var den där sommaren och därmed känner igen många av karaktärerna som nämns i boken, är boken mycket intressant. För yngre medmänniskor kanske inte just denna aspekt av boken är så intressant, men att få en inblick i hur allvarlig sjukdom påverkar och förändrar en liv kan trots detta vara intressant.

I korthet: Läs.

Så handlar jag i fondportföljen

Efter en kortare beskrivning av hur jag handlar i aktieportföljen, är det nu dags att i korthet gå igenom hur jag investerar i det jag kallar fondportföljen.

I tidigare inlägg har jag beskrivit vikten av låga avgifter när det gäller fondvalen.

Efter att för ett antal år sedan ha valt ut mina fonder och endast gjort en förändring har strategin legat fast:

1) Via regelbundet månadsparande köpa för samma summa lika fördelat på alla 10 fonder. I skrivande stund är det (och har varit ett bra tag) följande tio fonder det investeras i inom ramen för fondportföljen:

AVANZA ZERO
Didner & Gerge Aktiefond Sverige
SPP aktiefond global
Spiltan Aktiefond Investmentbolag
SPP Aktiefond USA
Swedbank Robur Indexfond Asien

Handelsbanken Råvarufond

Carnegie Corporate bond

Nordea European Corporate bond
Spiltan Räntefond

2) Föra över pengar så att åtminstone kommande kvartals inköp är täckta.

3) Ombalansera innehaven en gång per år:

  a) Om pengar finns tillgängligt i fondportföljen - köp i alla fonder upp till värdet av den fond som vid tillfället är högst i värde

  b) Om pengar inte finns tillgängligt i fondportföljen - köp/sälj fonder så att samtliga har samma värde (ungefär)

4) Investera upp till ett fastlagt totalbeloppet i fondportföljen (därefter endast ombalanseringar samt alla nya sparpengar går till icke "fulla" portföljer, för närvarande skulle detta vara aktieportföljen)

Det var det hela - se där (igen) - enkelt, tydligt och tar väldigt lite tid.

Tråkigt? Ja, men det ska ju vara tråkigt att investera.

Första halvåret - inte illa alls!

Det verkar populärt att dela med sig av hur det går med investeringar. Er egen Egons ego medför naturligtvis att jag inte vill vara sämre, så lite senare än flera andra är det dags att summera utvecklingen under första halvan av året även för mig.

För de olika portföljerna har jag snickrat ihop ett jämförelseindex, där jag för "ränta" använt mig av Swedbank Robur Penningmarknadsfond (förslag på "bättre" ränteindex mottages tacksamt).

Sammanfattningsvis har det inte gått så illa:

Fegisportföljen uppvisar ett oväntat stort positivt resultat, vilket förklaras av den fantastiska utvecklingen för det passiva innehavet i Spiltan, vilket beskrivits bl a i inlägget "Spiltan +859%, men...".

Fondportföljen är helt "mekanisk" och går som den går.

Strategin för aktieportföljen har även den beskrivits i separat inlägg och med facit i hand för den första halvan av 2016 har mina val av aktier visat sig vara lyckade, även om jag i skrivande stund ligger ungefär runt nollan på totalen.

Hedgeportföljen är något av en besvikelse så långt, men vi får hoppas på bättre tider och juni var fantastisk för en av de hedgefonder jag äger indirekt.

Innehaven i de olika portföljerna finns listade på innehavssidan. Dock inte till antal eller värde, eftersom jag ännu inte bestämt mig för att gå ut med detta.

Så handlar jag i aktieportföljen

Nu har jag skrivit ner en strategi för hur jag handlar i aktieportföljen. I enlighet med tidigare inlägg är detta i grunden en "buy and hold" portfölj.

Grundläggande princip: Jag tror inte att jag besitter någon förmåga att analysera eller välja aktier bättre än någon annan, men jag läser andra bloggar med stort intresse (se blogglista till höger).

Strategi:

1) Jag börjar med fem aktier
- jag har för närvarande inga bestämda urvalskriterier, men det ska i regel vara etablerade och stabila bolag. Vissa skulle beteckna dem som tråkiga och/eller verksamma i en bransch jag tror på
- Statoil och BlackPearl kom att ingå då jag för en tid sedan trodde att olja var en bransch som fått för mycket "stryk". Med facit i hand så långt var jag aningen för tidigt ute.

2) Jag ska köpa upp till ett visst (och ungefär samma +/- 5%) belopp i varje aktie (jag kan runda av till ett jämt antal aktier).

3) När jag uppnått detta belopp i en aktie kan jag utöka portföljen med en ny aktie. Jag ska alltid ha minst tre och max fem aktier att investera i, dvs där jag inte uppnått min målinvestering.
- i senaste kvartalets inköp kunde jag därmed utöka portföljen med två aktier (HM och Telia)

4) Portföljen ska innehålla max 15 aktier totalt (i skrivande stund har jag sju, så denna strategi kommer att följas ett bra tag).

5) Jag köper endast runt kvartalsskiften (+/- en vecka).

6) Jag säljer endast i exceptionella fall, t ex någon form av skandal.

7) Total värdet följs upp kvartalsvis (men jag tjuvkikar naturligtvis under tiden).

8) Eftersom "fegisportföljen" är "full" fördelas alla sparade pengar 50/50 på fondportföljen ("full" inom kort) och aktieportföljen. (När fondportföljen är "full" går alla sparade pengar till aktieportföljen.)

Se sidan med innehav för vilka sju aktier som för närvarande ingår i aktieportföljen.

Se där, en strategi så god som någon annan och som kräver väldigt lite tid. Tid som istället kan ägnas åt att skriva oerhört intressanta blogginlägg, läsa andras intressanta bloggar, träna den lönnfeta kroppen samt jobba (och därmed tjäna ihop pengar att investera).

Lynx, juni: +10,3%!!

Juni var en fantastisk månad för Brummer Lynx som jag äger både indirekt via hedgeportföljen och index vs. hedge experimentet:

+10,3% !!

Detta var inte den högsta månadsavkastningen, men med tanke på att fonden förvaltar ca 4 miljarder är det ett ganska imponerande månadsresultat (totalt förvaltar man över 40 miljarder i olika fonder).

För 2016 är man därmed ca 10% upp (t o m maj var man runt nollan).

Turbulenta tider (i detta fall pga Brexitröran) ska ju vara bra för vissa typer av hedgefonder och i fallet Lynx visade det sig mycket riktigt vara fallet.

Även en del av de andra Brummer fonderna gick bra i juni, men inte alla:

Efter att jag skrivit utkastet till detta lilla inlägg märkte jag att de på Placera gjort en mer grundlig genomgång av olika hedgefonders utveckling under juni månad (Lynx hamnade på topp). Jag är ju dock inte lika objektiv, utan mer ego.

Målsättning kapital - 8 miljoner

Efter en liten diskussion med Sparo kring målsättning med sparande är det nu dags för mig att skriva ner mitt resonemang kring hur mycket kapital jag vill uppnå och därmed vara finansiellt fri (vilket för mig innebär att jag inte behöver jobba).

I princip tror jag att det mesta blir bättre med tydliga målsättningar.

Enligt tidigare inlägg räknade jag med att kunna "ta ut" 4% av mitt sparade kapital "för evigt". För att göra det lite enklare (bortse från skatt och inflation samt efter att ha läst Early Retirement Extreme) räknar jag numera med att kunna "ta ut" 3% "för evigt".

Med 1 miljon i kapital kan man alltså täcka 2 500 kr i månadskostnader (1 000 000 * 0.03 / 12).

Så, hur mycket kostnader har vi då? Well, Konsumentverket har gjort en uträkning på vad det kostar för en 20-åring att flytta hemifrån och hamnar då på den smått otroliga månadskostnaden av 12 960 kr/månad. Detta skulle kräva ett kapital av 5 184 000 kr (12 960 * 12 / 0.03).

Eftersom vi är två i vårt lilla hushåll och därmed kan dela på en del kostnader, men kanske skulle behöva vilja ha ett litet större boende än den där 20-åringen, skulle man ju kunna hävda att ett mål vore runt 8 miljoner kronor i kapital (dvs 20-åringen * 2 - 20%). Detta skulle då ge 20 000 kr i månaden (8 000 000 * 0.03 / 12).

Enligt inequalitywatch.eu skulle vi då åtminstone vara över gränsen för fattiga i Sverige på för närvarande 17 200 för två personer (915 EUR * 2 * 9,39). (Denna gräns som motiveras med 60% av medianinomsten i ett land känns ganska hög - läs artikeln där det också nämns att 60% är en vanlig gräns, men diskutabel). I det trevliga Portugal skulle vi komma undan med drygt hälften (489 EUR * 2).

I vårt fall känns det som att 20 000 kr i månaden inte skulle vara alltför knapert, men det beror naturligtvis på hur och var vi väljer att bo.

Så, med ovanstående resonemang blir målet att ha ett kapital om 8 000 000 kr. Dit är det en bit.

Om vi i framtiden äger vårt boende (idag hyr vi) kan naturligtvis kapitelmålet minskas. Likaså om någon av oss väljer att jobba deltid.

En mer noggrann målsättning skulle naturligtvis ta hänsyn till våra faktiska kostnader, samt dela upp dessa i måste-, vill- och lyxkostnader, men det får bli en senare övning. Som målsättning duger ovanstående för mig.

Boktips: Early Retirement Extreme - en bibel för de som vill leva snålt och/eller på avkastning

Jag har i dagarna läst igenom boken "Early Retirement Extreme" av Jacob Lund Fisker. Jag antar att de flesta intresserade av ämnet utdelningsinvesteringar, leva snålt och/eller att leva på utdelningar/finansiella investeringar känner till hans blogg earlyretirementextreme.com (bara det att boken har samma titel som den blogg han skrivit på under flera år tyder ju på viss snålhet effektivitet).

Lite bakgrund: Författaren växte upp i Danmark (detta till trots är boken mycket intressant) och flyttade runt 2004 till USA där han jobbade som doktorand inom fysik. Även om ekonomi inte är en vetenskap började han undersöka varför saker och ting är som de är med att låna till sitt första hus, köpa en bil på kredit och spendera resten av sitt liv med att jobba, betala av på lån, köpa fler saker , större hus etc. I korthet bestämde han sig för att bli ekonomiskt oberoende genom att spara en stor del av sin inkomst och lyckades med detta efter fem år.

(Om jag förstår hans blogg rätt - som i dessa tider mest består av ompostning av gamla inlägg (de klassiska tipsen ändras nämligen inte) - har han faktiskt tagit ett nytt jobb av intresse och på förfrågan från en vän, inte för att han behöver pga det finansiella läget.)

Till saken: Bokens första delar beskriver det "normala" finansiella livet, utbildning, olika typer av personligheter (löneslav är en av dem), vårt förhållande till våra ägodelar, vad man faktiskt behöver, hur man kan och bör använda saker och ting (t ex vad man ska tänka på när man köper skor och kläder - köp mycket bra kvalitet, i regel dyrt, men inte så många plagg), hur man lär sig att inte kontakta en "expert" vid minsta lilla problem, vad man bör äga samt hela tiden tips på hur man kan sänker sina konstnader för att uppnå finansiell frihet osv. Ja, ni ser, som klippt och skuret för de som en vacker dag vill kunna leva på t ex utdelningar.

Boken beskriver även principer kring investeringar, men innehåller förvånansvärt lite tips på detta område. Resonemanget är att det som funkar idag (t ex investera i aktier för utdelning) kanske inte funkar om 10, 20 eller 50 år. Jacob rekommenderar att man investerar i något man är intresserad av (aktier, fastigheter, råvaror) och antingen redan förstår eller läser på (ordentligt). Medan man läser på (vilket kan ta flera år) ser man till att spara ordentligt (Jacob sparade 75% trots en inte alltför hög lön som doktorand) och när man är redo börjar man investera.

Jacob förordar en "sade withdrawal rate" på 3% (annars hör vi mest om 4%), men beskriver också vad som skylla hända om allt ens kapital av någon anledning (typ finansiell härdsmälta) skulle försvinna (den som kan fixa saker själv är i ett bättre läge än de som sprungit runt i ekorrhjulet).

I korthet: Läs.

Hedge drar ifrån index i Brexitröran

Det visar sig att turbulensen på marknaderna är bra för hedgefonden i vårt index vs. hedge experiment. I skrivande stund ligger både index och hedge faktiskt på plus, men med en klar ledning för hedge på ca 8%:

Det funkar för närvarande som det "ska", hedge ger en positiv avkastning även i turbulenta tider. Det återstår naturligtvis att se om detta funkar i praktiken över tid och vi är ju som bekant endast i början av vårt 2,5 år långa experiment. Glädjande nog kan de av oss som investerat båda i Brummer Multistrategy och Lynx se tillbaka på en fin junimånad, även om Multistrategy har en viss sträcka att ta igen för att vara på plus under året:

Till dags dato har 40 000 kr investerats och experimentet fortsätter enligt plan.